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Le capital-risque africain a pris un sérieux coup de froid au 1er semestre 2024 (rapport)
- 02 septembre 2024 / Actualité / 270 / Hejer
Le capital-risque africain a pris un sérieux coup de froid au 1er semestre 2024 (rapport)
Après avoir été relativement épargné durant les deux dernières années, le marché africain du capital-risque a été finalement rattrapé par la crise. Alors que l’argent coûte plus cher, les investisseurs se sont montrés plus frileux.
Les investissements réalisés par les fonds de capital-risque en Afrique ont atteint 700 millions de dollars au premier semestre 2024, enregistrant ainsi une baisse de plus de 65% par rapport à la même période de 2023, selon un rapport publié le 20 août par l'Association africaine de capital-investissement et du capital-risque (AVCA).
Intitulé « Venture Capital Activity in Africa Q2 2024 », le rapport indique que cette baisse tranche avec les signes de reprise qu’affiche le marché mondial du capital-risque. Après une baisse à deux chiffres en 2023, la valeur des fonds injectés par les acteurs de cette industrie dans les start-ups n’a reculé de 3% à l’échelle mondiale sur les six premiers mois de 2024. Des hausses de la valeur des investissements ont été même enregistrées en Europe (+6%) et en Amérique latine (+7%), alors que des baisses modérées ont été constatées en Amérique du Nord (-3%) et en Asie (-16%).
L’an passé, l’Afrique avait mieux résisté que toutes les autres régions du monde au coup de froid qui s’est abattu sur l’industrie mondiale capital-risque sur fond d’incertitudes économiques et des tensions géopolitiques. Des baisses très marquées de la valeur des investissements avaient été alors enregistrées en Amérique latine (-64%), en Europe (-39%), en Asie (-38%) et en Amérique du Nord (-37%).
Autant dire que la contraction des investissements réalisés en Afrique durant les six premiers mois de l’année en cours ne constitue pas un phénomène isolé, mais s'inscrit dans une tendance mondiale plus large dans un contexte de hausse des taux d’intérêt qui rend les investisseurs plus sélectifs. Il s’agit d'un refroidissement du marché, qui s'est matérialisé bien plus tard sur le continent africain que dans les régions plus développées du monde.
Le Venture debt a le vent en poupe
Le rapport souligne d’autre part que les investissements en capital-risque réalisés sur le continent durant les six premiers mois de l’année en cours sont répartis sur 205 transactions, soit une baisse de 25 % par rapport à la même période de l’année précédente.
La répartition des investissements par sous-région montre que les start-ups opérant en Afrique de l’Ouest ont accaparé 30% du total des investissements réalisés sur le continent entre le 1er janvier et le 30 juin 2024. Avec 22% du montant total des investissements, l’Afrique de l’Est arrive en deuxième position, devant l’Afrique du Nord (19%) et l’Afrique australe (19%), l’Afrique centrale (1%) alors que les start-up actives dans plusieurs sous-régions africaines (multi-régions) ont capté 9% des fonds.
La ventilation sectorielle des investissements réalisés par les acteurs du capital-risque à l’échelle continentale fait, quant à elle, ressortir que le secteur des services financiers a capté 35% des investissements, suivi des biens de consommation (16%), de l’industrie (15%) et des technologies de l’information (12%).
L'Association africaine du capital-investissement et du capital-risque révèle par ailleurs que les start-ups africaines ont récolté 428 millions de dollars sous forme de dettes au premier semestre 2024. Le financement par la dette (Venture debt) a presque égalé le financement en equity (vente de parts à des acteurs de l’industrie de capital-risque) durant le deuxième trimestre de l’année en cours. Entre le 1er avril et le 30 juin, quelque 295 millions ont, en effet, mobilisé grâce à ce mode de financement qui permet aux pépites de la tech de lever des fonds sans diluer les parts des fondateurs et des actionnaires.
Sur les six premiers mois de l’année en cours, 30 transactions de Venture debt ont été enregistrées. La taille moyenne de ces transactions a culminé à 8,8 millions de dollars contre 5,4 millions au premier semestre 2023.
source: https://www.agenceecofin.com/
