Maroc : un crédit relais pour Sound Energy avant les 45 millions $ de Managem

L'opération met en lumière les stratégies complexes que les sociétés énergétiques en transition doivent adopter pour équilibrer leurs besoins de financement à court terme avec leurs objectifs de développement à long terme.

Sound Energy (AIM: SOU), société britannique spécialisée dans la transition énergétique et qui opère principalement au Maroc, a conclu un accord de financement relais pouvant atteindre 1,5 million de livres sterling (environ 2 millions de dollars). Cette manœuvre financière intervient alors que l'entreprise finalise la vente partielle de ses actifs marocains à Managem SA pour 45,2 millions de dollars.

Le crédit relais, accordé par un investisseur privé via 2i Partners, lui offre une flexibilité financière nécessaire. Disponible pour trois mois à partir du 1er septembre 2024, il porte un taux d'intérêt élevé de 15% par trimestre, reflétant les conditions de financement difficiles pour les sociétés énergétiques en transition.

L’opération met en lumière les défis auxquels sont confrontées les entreprises du secteur pour accéder à des financements abordables. Malgré l'urgence de la transition énergétique, les coûts initiaux élevés et les retours sur investissement incertains dissuadent souvent les prêteurs traditionnels, conduisant à des conditions de financement onéreuses.

La vente des actifs marocains, annoncée en juin 2024, prévoit la cession de 55% de la concession de production de Tendrara et de 47,5% des permis d'exploration Grand Tendrara et Anoual. Cette transaction stratégique permettra à Sound Energy de conserver une participation significative tout en bénéficiant d'un apport financier substantiel.

Le produit de la vente, qui pourrait atteindre 45,2 millions de dollars, comprend 12 millions de dollars de remboursement de coûts passés et jusqu'à 24,5 millions de dollars de portage sur les coûts futurs de développement. Ces fonds devraient considérablement renforcer la position financière de Sound Energy, réduisant sa dépendance aux financements à court terme coûteux.

La finalisation de la vente, prévue dans les prochains mois, reste soumise à diverses approbations réglementaires et conditions suspensives. Le crédit relais agit comme un filet de sécurité financier, garantissant à Sound Energy l'accès aux liquidités nécessaires pendant cette période transitoire.